El desarrollo del seguro en los mercados emergentes - El papel de la normativa y las políticas públicas
El presente informe analiza el rol de la regulación y las políticas públicas en el crecimiento del seguro en economías emergentes y su impacto en la inclusión y la resiliencia económica.
El informe “El desarrollo del seguro en los mercados emergentes: el papel de la normativa y las políticas públicas”, elaborado por The Geneva Association en colaboración con el Insurance Development Forum, analiza cómo los marcos regulatorios y las políticas públicas influyen en el crecimiento y la resiliencia de los mercados de seguros en economías emergentes. El estudio se basa en entrevistas con expertos y en el análisis de 14 mercados, entre ellos Argentina, Brasil, India, México y Sudáfrica.
Se parte de la premisa de que el seguro desempeña un papel clave en el desarrollo económico, ya que facilita la transferencia de riesgos, promueve la estabilidad financiera y moviliza el ahorro para la inversión. Sin embargo, los mercados emergentes presentan niveles de penetración de seguros significativamente inferiores a los de las economías avanzadas, lo que refleja amplias “brechas de protección”, es decir, la diferencia entre las pérdidas económicas y las pérdidas aseguradas ante eventos adversos.
El análisis identifica varios factores que condicionan el desarrollo del sector asegurador. Entre los principales se encuentran la prioridad política otorgada al seguro, la calidad y eficiencia del marco regulatorio y de supervisión, el nivel de conocimiento financiero de la población y la confianza de los consumidores en las instituciones. En muchos países, los marcos jurídicos débiles, las barreras de acceso al mercado y la falta de educación financiera limitan tanto la oferta como la demanda de seguros.
Asimismo, se subraya que la regulación debe equilibrar distintos objetivos: proteger a los asegurados, garantizar la estabilidad financiera y, al mismo tiempo, favorecer el desarrollo del mercado. Para ello, propone marcos regulatorios proporcionales y adaptados al nivel de desarrollo de cada mercado, así como políticas públicas que fomenten la innovación, el acceso al reaseguro internacional y la competencia.
Finalmente, recomienda fortalecer la colaboración entre gobiernos, reguladores y aseguradoras, impulsar programas de educación financiera y eliminar barreras regulatorias innecesarias. Estas medidas permitirían ampliar el acceso al seguro, reducir las brechas de protección y aumentar la resiliencia económica y social en los mercados emergentes.